Asesoramiento financiero
Financials
Sabemos bien que una vida sana y un chequeo de control cada cierto tiempo es importante para nuestro bienestar futuro. Tampoco nos garantiza nada, pero la detección temprana de problemas nos dará más opciones para mejorar nuestra salud y forma de vida.
En los negocios ocurre lo mismo. Requieren de un chequeo y análisis de la salud económica y financiera de forma periódica que nos permita detectar problemas y tomar decisiones correctas para el bienestar presente y futuro de la organización.
Analizar cómo la empresa produce, vende y se financia nos ayudará a anticipar y predecir situaciones de cuellos de botella que pueden llegar a poner en peligro su supervivencia, empleos e incluso afectar a nuestro patrimonio personal logrado con muchos años de esfuerzo.
Servicios para el análisis financiero de una empresa
La elaboración del análisis económico financiero de la empresa requiere del estudio de la cuenta de resultados y del balance de situación de la empresa:
Análisis de Resultados
Analizar los componentes relevantes de la cuenta de resultados en cuanto a magnitudes y márgenes y plantear escenario de previsiones a corto y medio plazo que nos permitan visualizar un escenario futuro controlable.
Tamaño, estacionalidad, concentración, etc.
Las previsiones de ventas crecientes son un indicador de un buen potencial de la empresa, pero a su vez, en la mayoría de los casos, nos llevará a necesidades financieras crecientes y un endeudamiento vía crédito cada vez mayor.
“Mayor crédito supone más riesgos y una exigencia de garantías mayores y de mejor calidad por parte de los bancos”
Margen bruto, Ebitda, Ebit…
El deterioro en los márgenes son el principal indicador de problemas futuros en la empresa.
“Ventas crecientes con márgenes a la baja nos llevará hacia problemas de liquidez, camino de la insolvencia”
Es el fundamento de cualquier análisis económico financiero.
Analizar la sensibilidad de los márgenes ante cambios en ventas, costes de producción y otros gastos de gestión, así como en el volumen y costes del endeudamiento.
“Diagnosticar los riesgos operativos y financieros a los que se enfrenta la empresa dada una situación actual, una tendencia previa y unas previsiones reales y objetivas, es la clave del ÉXITO”
Análisis de Balance
Es frecuente que las empresas se centren en el análisis de los resultados, ventas y costes. Pero los problemas más graves que abocan a la insolvencia de las empresas se encuentran en el Balance; en cómo se utilizan los recursos y en su financiación. La estructura del balance se puede visualizar de forma muy sencilla:
Activo Fijo Neto (AFN)
La inversión productiva estructural
Necesidades Operativas de Fondos (NOF)
La inversión operativa neta diaria
Recursos Propios (FP)
Fondos propios + Beneficios
Deuda a Largo Plazo (D)
Fondos exigibles a l/p
Crédito Neto
Deuda o crédito bancario c/p
Las Necesidades Operativas de Fondos (NOF) son los fondos que necesita la empresa para financiar sus operaciones cotidianas. Reflejan donde invierte la empresa en su operativa corriente (clientes + existencias) y la financiación sin coste que recibe de proveedores y acreedores.
Si en general los recursos financieros a largo (FP+D) se utilizan para financiar la estructura productiva (AFN), los recursos sobrantes constituyen el Fondo de Maniobra (FM) disponible que, junto con la mayor o menor necesidad de Crédito, financiarán las Necesidades Operativas de Fondos (NOF)
El expresión más simple y clarificadora para la gestión corporativa viene dada por:
NOF = FM + Crédito
La empresa requiere de forma diligente,
- Evaluar las NOF y el FM; es el punto central de una buena gestión financiera
- Analizar las cuentas de clientes, proveedores, existencias y otros recursos necesarios en la operatividad de la empresa.
- Las NOF en general aumentarán con el incremento de ventas y aumentarán la necesidad de financiación
- Un aumento de las NOF se financia con FM y/o crédito